November 26, 2022

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Banken, die Musks Twitter-Deal finanzieren, stehen vor enormen Verlusten

5. Oktober (Reuters) – Elon Musk Machen Sie eine Kehrtwende und kaufen Sie Twitter Inc (TWTR.N) Die Finanzierung der meisten Banken hätte zu keinem schlechteren Zeitpunkt kommen können 44-Milliarden-Dollar-Deal Und sie werden erhebliche Verluste erleiden.

Wie bei jeder größeren Akquisition werden die Banken das Darlehen verkaufen, um es aus ihren Büchern zu bekommen. Aber die Anleger haben ihren Appetit auf riskantere Schulden wie Auslandskredite verloren, die durch rasche Zinserhöhungen auf der ganzen Welt, Rezession und Marktvolatilität, die durch Russlands Invasion in der Ukraine angeheizt wurden, erschreckt wurden.

Musk zahlt 44 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von Anteilen des Elektrofahrzeugherstellers Tesla Inc. (TSLA.O) Und gestützt auf die Eigenkapitalfinanzierung von Großinvestoren haben sich Großbanken verpflichtet, 12,5 Milliarden US-Dollar bereitzustellen.

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Dazu gehören Morgan Stanley, Bank of America Corp und Barclays Plc (BARC.L).

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (8306.D)BNP Paribas SA (BNPP.PA)Mizuho Financial Group Inc (8411.D) und Societe Generale SA sind Teil des Syndikats.

Mehr als 10 Banker und Branchenanalysten zitierten Reuters unter Berufung auf andere hochkarätige Verluste für Banken bei Leveraged-Finanzierungen, dass die Aussichten für Banken, die versuchen, Schulden zu verkaufen, düster seien.

Das Twitter Das Schuldenpaket besteht aus 6,5 Milliarden Dollar an Auslandskrediten, 3 Milliarden Dollar an besicherten Anleihen und weiteren 3 Milliarden Dollar an unbesicherten Anleihen.

„Aus Sicht der Banken ist das alles andere als ideal“, sagte Don Ives, Analyst bei Wedbush Securities. „Die Banken stehen mit dem Rücken zur Wand – ihnen bleibt nichts anderes übrig, als den Deal zu finanzieren.“

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Potenzielle Verluste für Wall-Street-Banken, die in Twitter-Schulden in einem solchen Markt verwickelt sind, könnten sich auf Hunderte von Millionen Dollar belaufen, sagten ausländische Finanzquellen zuvor gegenüber Reuters.

Die Societe Generale antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme, während andere Banken eine Stellungnahme ablehnten. Auch Twitter lehnte eine Stellungnahme ab. Musk reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.

Erst letzte Woche brach eine Gruppe von Gläubigern die Bemühungen ab, die von ihnen finanzierten Schulden in Höhe von 3,9 Milliarden US-Dollar an Apollo Global Management Inc. zu verkaufen. (APO.N) Vereinbarung zum Erwerb von Telekommunikations- und Breitbandanlagen von Lumen Technologies Inc.

Eine Gruppe von Banken erlitt einen Verlust von 700 Millionen US-Dollar beim Verkauf von Schulden in Höhe von etwa 4,55 Milliarden US-Dollar, um eine fremdfinanzierte Übernahme des Unternehmenssoftware-Riesen Citrix Systems Inc. zu unterstützen.

„Banken halten an Twitter fest – sie haben vor ein paar Wochen beim Citrix-Deal stark verloren und haben durch diesen Deal noch größere Kopfschmerzen“, sagte Chris Pultz, Portfoliomanager für Merger Arbitrage bei Kellner Capital.

Da Citrix- und andere Deals ihre Bilanzen belasten, sind die Banken gezwungen, sich von der Leveraged-Finanzierung zurückzuziehen, und das wird sich wahrscheinlich nicht so schnell ändern.

US-Banken begannen im zweiten Quartal, ihre Auslandsschulden zu schwächen. Die Banken werden nächste Woche damit beginnen, die Ergebnisse des dritten Quartals zu melden.

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Berichterstattung von Anirban Chen, zusätzliche Berichterstattung von Megan Davies, Lanon Nguyen, Sheila Tang und Hyunju Jin; Geschrieben von Paridosh Bansal; Bearbeitung von Edwina Gibbs

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