Das Neueste zum Zusammenbruch der Silicon Valley Bank: Live-Updates

Die Biden-Regierung hat sich an diesem Wochenende bemüht, das Vertrauen in das US-Bankensystem nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank wiederherzustellen.

Aber die Anleger signalisierten im Handel am Montag, dass der Plan unzureichend sei. Die Aktien der Regionalbanken fielen im Montagshandel und der Handel wurde gestoppt, da ihre Aktienkurse volatil blieben.

• Die Aktien der Republik sind seit Montagnachmittag um fast 66 % gefallen.
• Die Aktien von Western Alliance Bancorp fielen um etwa 60 %.
• PacWest Bancorp fiel um mehr als 34 %.
• Die Aktien von First Horizon fielen um etwa 23 %.

Was erklärt den Niedergang des Backstop-Systems?

Die Wall Street befürchtet, dass aggressive Zinserhöhungen der Federal Reserve die Regionalbanken weiterhin erschüttern werden.

„Die Märkte sind gespannt, ob die Zentralbank die Zinsen erhöhen oder eine Pause in ihrem monatlichen quantitativen Lockerungsprogramm ankündigen wird. Oder beides“, sagte Quincy Krosby, globaler Chefstratege bei LPL Financial.

Es wird schwierig sein, eine Antwort zu bekommen. Die Zentralbank trat vor ihrer geldpolitischen Sitzung nächste Woche in ihre obligatorische Ruhephase ein.

David Kelly von JPMorgan sagte am Montagmorgen in einer Notiz, dass der Plan der Biden-Regierung ein wenig helfen könnte, aber die Märkte nicht zufrieden sein werden, bis die Fed eine Entscheidung über die Zinssätze getroffen hat.

„Diese Maßnahmen könnten ausreichen, um die aktuellen Turbulenzen auf den globalen Märkten einzudämmen, die von kleinen US-Banken ausgehen“, sagte er. „Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Probleme durch jahrelange zu lockere Zentralbankpolitik verursacht wurden und nun durch eine übermäßige Straffung angeheizt werden.“

Als die Zinsen nahe null lagen, horteten US-Banken viele Staatsanleihen und Anleihen. Jetzt, da die Zentralbank die Zinsen anhebt, um die Inflation zu bekämpfen, haben diese Anleihen an Wert verloren.

Wenn die Zinsen steigen, beginnen neu ausgegebene Anleihen, höhere Zinsen an die Anleger zu zahlen, wodurch ältere Anleihen mit niedrigeren Zinsen weniger attraktiv und wertvoll werden.

Infolgedessen haben US-Banken jetzt große nicht realisierte Verluste in ihren Büchern und möglicherweise keine Liquidität.

Während die Renditen von Staatsanleihen historische Tiefststände erreichten – 2-jährige Schuldverschreibungen sind seit Mittwoch um mehr als 100 Punkte gefallen und sind auf dem Weg zu ihrem größten dreitägigen Rückgang seit dem Schwarzen Montag im Oktober 1987 – macht sich die Wall Street Sorgen um die Wirtschaft. und der Marktzusammenbruch von Bankzusammenbrüchen.

„Der Wechsel zum Treasuries-Markt wird dazu führen, dass die Versuche der Regierung, die Angst der Anleger zu lindern, nicht funktionieren werden, und Panik und Angst werden bald zu einer schrecklichen ‚Ansteckung‘ führen, die die Psyche des Marktes verschlingt“, sagte Crosby.