FTX: Kunden, die dem Krypto-Giganten vertraut haben, stehen möglicherweise vor dem Nichts

New York
CNN-Geschäft
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Während sich Staub von einem der weiteren Schocks absetzt Finanzkrisen in der GeschichteEine der größten Unbekannten ist, wie viel Kunden, die keinen Zugriff auf ihre Gelder haben, mit einer Rückkehr von FTX rechnen, der Kryptowährungsbörse, die letzte Woche Insolvenz angemeldet hat.

Laut Rechtsexperten könnte die Antwort Null sein.

Vor seinem Zerfall vermarktete sich FTX.com als sicheres Ziel für Anfänger, um Kryptowährungen zu kaufen und zu verkaufen. Aber die Liquiditätskrise der letzten Woche zwang FTX, die Auszahlungen einzustellen, und ließ Kunden und Investoren in der Schwebe. FTX Dabei soll er Kundengelder verwendet haben Um die risikoreichen Handelsgeschäfte des Schwester-Hedgefonds ohne Genehmigung zu unterstützen, so das Wall Street Journal.

Am Freitag haben FTX und der Hedgefonds Alameda Research Konkurs angemeldet.

Eine mit der Angelegenheit vertraute Person sagte gegenüber CNN, dass die Bundesanwaltschaft in New York nun den Börsencrash untersucht. Und Behörden starteten auf den Bahamas, wo FTX seinen Hauptsitz hat strafrechtliche Ermittlung Am Wochenende in Gesellschaft.

Die rechtlichen Auswirkungen von FTX und seinem Gründer Sam Bankman-Fried bleiben unklar. Aber mit dem Zusammenbruch der Börse, die einst mehr als 30 Milliarden Dollar wert war, scheint es immer wahrscheinlicher, dass Kunden, die ihr Geld an FTX übergeben haben, mit der Tasche zurückgelassen werden könnten.

„Wir wissen nicht, wie weit verbreitet die Infektion ist“, sagte Howard Fisher, Partner der Anwaltskanzlei Moses Singer und ehemaliger Anwalt der Securities and Exchange Commission. „Die erste Folge von Opfern sind Menschen mit Vermögenswerten, die in FTX gehalten werden … sie werden wahrscheinlich nicht voll oder auch nur annähernd voll werden.“

Dafür gibt es mehrere Gründe.

Im Falle des Ausfalls einer herkömmlichen amerikanischen Bank versichert die Regierung die Kundeneinlagen und bringt sie auf die volle Höhe von 250.000 Dollar. Aber es gibt einfach Es gibt keinen Mechanismus, um den Einleger zu sichern In der stark unregulierten Welt der Kryptowährung.

Theoretisch sollten FTX-Kunden am Ende des Insolvenzverfahrens einen Teil des verbleibenden Vermögens des Unternehmens erhalten. Aber zumindest ist bisher nicht klar, wie viel ausgegeben wird.

„Soweit ich weiß, haben sie zwei Vermögenswerte – den seriösen Wert der Börse und den Wert ihrer Coins von FTT“, sagte Eric Snyder, Leiter der Insolvenzabteilung der Anwaltskanzlei Wilke Oslander. (Goodwill bezieht sich auf immaterielle Vermögenswerte wie Markenruf und geistiges Eigentum. FTT-Münzen, die von FTX ausgegebenen Krypto-Token, haben in der vergangenen Woche mehr als 90 % ihres Wertes verloren.)

Snyder erklärt, dass es bei Insolvenzen eine ziemlich einfache Formel gibt, um herauszufinden, wie viel Gläubiger bekommen – in diesem Fall FTX-Einleger.

„Der Zähler ist das Vermögen, die Verantwortung der Nenner. Man teilt das eine in das andere, und [result] Es ist das, was jeder bekommt.“ „Aber wenn die Leute alle Vermögenswerte herausziehen, wird es nicht viel von einem Zähler geben.“

„Es ist sehr plausibel, dass die Rendite bestenfalls minimal sein wird“, fügte er hinzu.

Die Überraschung über den Untergang von FTX macht es natürlich schwierig, dies frühzeitig einzuschätzen, sagen Anwälte.

Typischerweise haben Unternehmen Wochen Zeit, um Insolvenzanträge vorzubereiten, die unter anderem eine Erklärung dafür enthalten, warum das Unternehmen Schutz nach Kapitel 11 beantragt und was es vor dem Insolvenzgericht erreichen will.

Dan Beshekoff, ein auf Insolvenz spezialisierter Partner bei Loeb & Loeb, sagt, es sei noch zu früh, um zu sagen, ob Kunden jemals Geld zurückbekommen werden.

„Alles, was Sie wirklich tun können, ist anhand der Tweets zu erraten, wo die Dinge stehen“, sagte er. „Und wie Kunden ihr Geld zurückerhalten, kann von vielen verschiedenen Dingen abhängen, einschließlich der Einrichtung, bei der sie das Geld aufbewahren, und wie viele Münzen noch übrig sind.“

Die Folgen von FTX haben die gesamte Kryptoindustrie erschüttert und ernsthafte Fragen über die Zukunft digitaler Assets und das Fehlen einer globalen Regulierung aufgeworfen.

Am Montag versuchte Changpeng Zhao, CEO des FTX-Konkurrenten Binance, sein Publikum von der Legitimität des Sektors zu überzeugen.

„Die Leute sind offensichtlich nervös“, sagte Zhao, weithin bekannt als CZ, in einer Frage-und-Antwort-Runde. auf Twitter. „Ich möchte sagen, kurzfristig tut es weh. Aber ich denke, das ist langfristig wirklich gut für die Branche.“

Riesige Kryptowährungsbörse Es erschien kurz als Rettungsleine für FTX vor der Umkehrung letzte Woche.

Zhao, dessen Tweet, in dem Binance den Rückzug seiner FTX-Investition ankündigte, dazu beitrug, die Liquiditätskrise des kleineren Unternehmens anzuheizen, bestritt, dass es einen „Masterplan“ zur Aufdeckung von FTX gebe. Kritiker bemerken jedoch, dass der größte und vielleicht einzige Gewinner beim Untergang von FTX kein anderer als Zhao ist, der heute zweifellos der reichste und einflussreichste Akteur im Handel mit digitalen Vermögenswerten ist.

„So sehr mich einige Leute für Whistleblowing oder Bubble Piercing verantwortlich machen, ich entschuldige mich dafür … Ich entschuldige mich für jede Störung, die ich verursacht habe. Aber ich denke, wenn es ein Problem gibt, ist es immer besser, wenn es ein Problem gibt, je früher wir es aufdecken.“

– Matt Egan und Kara Scannell von CNN Business haben zu diesem Artikel beigetragen.

Korrektur: In einer früheren Version dieses Artikels wurde der Name der Anwaltskanzlei Loeb & Loeb falsch geschrieben.