Tesla-Gewinnschätzungen. Aus diesem Grund ist die Aktie im Minus.

Schriftgröße

Tesla

Schlagen Sie die Straße, indem Sie im zweiten Quartal 91 Cent pro Aktie verdienen. Die Aktien des Elektroautoherstellers gaben im nachbörslichen Handel zunächst kaum nach, fielen aber später, nachdem das Management mit den Anlegern gesprochen hatte.

Die Full Self Driving-Software von Tesla ist wahrscheinlich der Übeltäter.

Auch wenn Tesla gewann, wurde es für den EV-Marktführer nicht einfacher. Neuwagenpreise und Gewinnmargen gingen erneut zurück. Der Rückgang wurde erwartet, da der Verkauf von Elektroautos im Jahr 2023 schwieriger war als im Jahr 2022. Die Ergebnisse von Tesla (Ticker: TSLA) verdeutlichen das Problem, mit dem die gesamte Autoindustrie konfrontiert ist, wenn sie Elektrofahrzeuge vom Markt verdrängt, da die Anzahl der Modelle zunimmt und die Lagerbestände steigen mit Zinssätzen.

„Wir befinden uns in turbulenten Zeiten“, sagte CEO Elon Musk bei der Gewinnmitteilung des Unternehmens.

Für das zweite Quartal meldete Tesla einen Betriebsgewinn von 2,4 Milliarden US-Dollar und einen Umsatz von 24,9 Milliarden US-Dollar. Die Wall Street strebte einen Betriebsgewinn von 2,7 Milliarden US-Dollar, einen Gewinn von 80 Cent pro Aktie und einen Umsatz von 24,2 Milliarden US-Dollar an.

Die Bruttomargen im Automobilgeschäft, ohne aufsichtsrechtliche Kreditverkäufe, betrugen 18,1 %, verglichen mit 18,8 % im ersten Quartal 2023. Die Wall Street hatte mit einem Rückgang der Margen zwischen 18 % und 19 % gerechnet. Kein Wunder.

Die Bruttomargen gingen im ersten Quartal im Jahresvergleich um 11 Prozentpunkte zurück, da Tesla Anfang 2023 starke Preissenkungen durchführte.

Die Betriebsgewinnmargen fielen zum ersten Mal seit dem ersten Quartal 2021 unter 10 %. Die Betriebsmargen beliefen sich im zweiten Quartal 2022 auf 14,6 %. Dies war auf niedrigere Fahrzeugpreise, höhere Batterieproduktionskosten und einen schwächeren US-Dollar aufgrund des Margenrückgangs zurückzuführen.

Der Durchschnittspreis für einen Tesla lag im zweiten Quartal bei knapp über 45.000 US-Dollar, ein leichter Rückgang gegenüber dem ersten Quartal und einem Rückgang gegenüber etwa 56.000 US-Dollar im zweiten Quartal 2022.

Der Rückgang der Rentabilität ist keine gute Nachricht, aber die Ergebnisse sind immer noch stark. CFRA-Analyst Garrett Nelson bezeichnete die Veröffentlichung am Mittwoch in einem Bericht als stillschweigend. Es bewertet die Aktie als „Kauf“ und hat ein Kursziel von 325 US-Dollar pro Aktie.

Die Aktien schlossen bei 291,26 $, was einem Rückgang von 0,7 % im regulären Handel entspricht

Standard & Poor’s 500

Es schloss mit einem Plus von 0,2 %. Die

NASDAQ Composite

Es war flach.

Das Ausbleiben einer ersten Reaktion des Aktienkurses im nachbörslichen Handel war eigentlich eine ziemliche Überraschung. Die Tesla-Aktie hat sich nach der Veröffentlichung von Zahlen im nachbörslichen Handel im letzten Jahrzehnt durchschnittlich um etwa 7,5 % nach oben oder unten bewegt. Die Gewinne reagierten mit einem Minus von 0,6 % am wenigsten, nachdem Tesla die Zahlen für das vierte Quartal 2018 bekannt gegeben hatte.

Aber die Reaktion im zweiten Quartal wird wahrscheinlich keinen Rekord für niedrige Volatilität aufstellen. Nach Ende der Gewinnmitteilung fielen die Aktien um 4 %. Musk sagte, es gäbe zwei Dinge, die die Aufmerksamkeit der Anleger erregen könnten. Er sagte, dass die Produktion im dritten Quartal etwas niedriger sein werde als die Produktion im zweiten Quartal. Schuld daran ist der normale Sommerstillstand für Geräte-Upgrades, doch der Rückgang fällt etwas schlimmer aus, als die Wall Street derzeit erwartet.

Er sagte auch, dass der Verkauf von mehr Autos wichtiger sei als die Gewinnspanne pro Auto. Musk glaubt, dass Telsa mit dem Verkauf von Software für selbstfahrendes Fahren in der gesamten Tesla-Flotte viel Geld verdienen wird. Es könnte passieren, aber die Anleger wollen immer noch eine Dividende auf verkaufte Neuwagen. Musks Äußerungen am Spielfeldrand „entsprechen nicht den Erwartungen der Anleger“

Aktiver Futures-ETF

sagte FFND-Mitbegründer Gary Black Barron.

Die Produktions- und Margenkommentare im dritten Quartal überschatten vorerst Teslas beeindruckende erste Jahreshälfte. Der Wedbush-Analyst Dan Ives schrieb kürzlich in einem Bericht, dass die Preissenkung funktionierte und „ein kurzfristiger Schmerz für einen langfristigen Gewinn“ war. Tesla lieferte im ersten Quartal rund 423.000 Fahrzeuge und im zweiten Quartal 466.000 Fahrzeuge aus. Als ich es erwähnte, waren beide rekordverdächtig.

Die Auslieferungen beliefen sich im ersten Halbjahr 2023 auf 889.015 Einheiten und lagen damit rund 57 % über dem Vorjahr.

„Jetzt dreht sich alles um niedrigere Mindestmargen, keine weiteren Preissenkungen und die Nachfrage bleibt stabil, da wahrscheinlich einige Model 3- und Y-Updates in Sicht sind, gefolgt von einem Cybertruck-Truck später in diesem Jahr“, fügte Ives hinzu.

Tesla hat am Wochenende seinen ersten Cybertruck in seinem Werk in Austin, Texas, produziert. Die nächste Erweiterung des Produktportfolios von Tesla und die Geschwindigkeit, mit der Tesla die Produktion hochfahren kann, werden für Investoren in der zweiten Jahreshälfte von Bedeutung sein.

„Der Cybertruck verfügt über eine Menge neuer Technologie“, sagte Musk in der Telefonkonferenz und fügte hinzu, dass Tesla den Lkw im Jahr 2024 in Serie bauen werde.

Cybertruck betritt einen überfüllten Markt für Elektro-Lkw.

Ford-Motor

(F) f

Rivian Motors

(RIVN) Sie verkaufen jetzt Transporter.

General Motors

General Motors erwartet, den vollelektrischen Chevrolet Silverado in den kommenden Wochen an gewerbliche Kunden auszuliefern.

Durch den Mittwochshandel hat die Tesla-Aktie seit Jahresbeginn etwa 137 % zugelegt. Die Zusammenarbeit mit anderen Autoherstellern, ihr Supercharger-Netzwerk auch für Nicht-Tesla-Elektrofahrzeuge zu öffnen, sowie der Optimismus in Bezug auf KI-bezogene Geschäfte haben in letzter Zeit zum Teilen beigetragen. Tesla nutzt künstliche Intelligenz, um seine Selbstfahrfunktionen zu trainieren.

Das Ausbleiben einer ersten Reaktion sowie der Rückgang gegen Ende des Tages könnten auf gewisse Gewinnmitnahmen nach der epischen Rally seit Jahresbeginn zurückzuführen sein. Anleger müssen abwarten, was am Donnerstag mit den Aktien passiert.

Schreiben Sie an Al Root unter allen.root@dowjones.com