Tesla übertrifft Gewinnschätzungen. Aus diesem Grund ist die Aktie gesunken.

Trotz Teslas Puls war es für den EV-Marktführer nicht einfach. Neuwagenpreise und Gewinnmargen gingen erneut zurück. Dieser Rückgang wird erwartet, weil der Verkauf von Elektroautos im Jahr 2023 schwieriger sein wird als im Jahr 2022. Und die Ergebnisse von Tesla (Ticker: TSLA) verdeutlichen die Herausforderung, vor der die gesamte Automobilindustrie beim Transport von Elektrofahrzeugen steht, da die Zahl der Modelle steigt. Und Rohstoffe neigen dazu, mit den Zinssätzen zu steigen.

„Wir befinden uns in turbulenten Zeiten“, sagte CEO Elon Musk in der Telefonkonferenz zu den Unternehmensergebnissen.

Im zweiten Quartal meldete Tesla ein Betriebsergebnis von 2,4 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 24,9 Milliarden US-Dollar. Die Wall Street hatte mit einem Betriebsgewinn von 2,7 Milliarden US-Dollar, einem Gewinn pro Aktie von 80 Cent und einem Umsatz von 24,2 Milliarden US-Dollar gerechnet.

Die Bruttogewinnmargen im Automobilgeschäft, ohne aufsichtsrechtliche Kreditverkäufe, beliefen sich auf 18,1 %, verglichen mit 18,8 % im ersten Quartal 2023. Die Wall Street hatte mit einem Rückgang der Margen zwischen 18 % und 19 % gerechnet. Das ist nicht überraschend.

Die Bruttomargen im ersten Quartal gingen im Jahresvergleich um 11 Prozentpunkte zurück, da Tesla bereits im Jahr 2023 starke Preissenkungen durchführte.

Die Betriebsgewinnmargen fielen zum ersten Mal seit dem ersten Quartal 2021 unter 10 %. Die Betriebsgewinnmargen für das zweite Quartal 2022 betrugen 14,6 %. Margenrückgang aufgrund niedrigerer Fahrzeugpreise, höherer Kosten der Batterieproduktion und schwächerem US-Dollar.

Der durchschnittliche Preis eines Tesla-Fahrzeugs lag im zweiten Quartal bei über 45.000 US-Dollar, ein kleiner Rückgang gegenüber dem ersten Quartal und einem Rückgang gegenüber fast 56.000 US-Dollar im zweiten Quartal 2022.

Geringere Gewinne sind nicht die beste Nachricht, aber die Ergebnisse sind immer noch solide. CFRA-Analyst Garrett Nelson bezeichnete die Veröffentlichung in einem Bericht vom Mittwoch als inkonsistent. Er stuft die Aktie als „Kauf“ ein und hat ein Kursziel von 325 US-Dollar für die Aktie.

Die Aktien schlossen bei 291,26 US-Dollar, was einem Rückgang von 0,7 % im regulären Handel entspricht, während der S&P 500 um 0,2 % stieg. Der Nasdaq-Composite ist flach.

Das Ausbleiben einer ersten Reaktion des Aktienkurses nach Handelsschluss war tatsächlich eine große Überraschung. Die Tesla-Aktie ist im letzten Jahrzehnt um durchschnittlich 7,5 % gestiegen oder gefallen. Eine leichte Reaktion auf die Gewinne, nachdem Tesla bekannt gab, dass die Zahlen für das vierte Quartal 2018 um 0,6 % zurückgingen.

Aber die Reaktion im zweiten Quartal wird keinen Rekord für niedrige Volatilität aufstellen. Nach der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen fielen die Aktien um 4 %. Musk sagte zwei Dinge, die die Aufmerksamkeit der Anleger erregt haben. Er sagte, die Produktion im dritten Quartal werde etwas niedriger sein als die Produktion im zweiten Quartal. Schuld daran sind normale Sommerstillstände zur Modernisierung der Ausrüstung, aber es ist etwas schlimmer, als die Wall Street derzeit prognostiziert.

Er sagte auch, dass der Verkauf von mehr Autos wichtiger sei als der Gewinn pro Auto. Musk glaubt, dass Tesla durch den Verkauf autonomer Fahrsoftware für alle Tesla-Fahrzeuge viel Geld verdienen wird. Es mag zwar so kommen, aber die Anleger wollen immer noch einen Gewinn aus den verkauften Neuwagen. Musks Margin-Kommentare „entsprechen nicht den Erwartungen der Anleger“

Gary Black, Mitbegründer des Future Fund Active ETF (FFND), sagte Barons.

Die Produktions- und Margenkommentare im dritten Quartal überschatten vorerst Teslas beeindruckende erste Jahreshälfte. Die Preissenkungen haben funktioniert und „der Schmerz liegt nahe an einem langfristigen Gewinn“, schrieb Wedbush-Analyst Dan Ives in einem aktuellen Bericht. Tesla lieferte im ersten Quartal rund 423.000 Fahrzeuge und im zweiten Quartal 466.000 Fahrzeuge aus. Beides ist eine Leistung, wenn man es berichtet.

Die Auslieferungen beliefen sich im ersten Halbjahr 2023 auf insgesamt 889.015 Einheiten, was einem Anstieg von etwa 57 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

„Im Moment geht es um sinkende Margen, keine weiteren Preissenkungen und eine solide Restnachfrage, wobei nach dem Trommelwirbel für den Cybertruck später in diesem Jahr wahrscheinlich einige Modell-3- und Y-Updates in Sicht sind“, fügte Ives hinzu.

Tesla hat am Wochenende in seinem Werk in Austin, Texas, den ersten Cybertruck produziert. Die nächste Erweiterung der Produktpalette von Tesla und das Tempo, mit dem Tesla die Produktion hochfährt, werden für Investoren in der zweiten Jahreshälfte wichtig sein.

„Der Cybertruck verfügt über viele neue Technologien“, sagte Musk in der Telefonkonferenz und fügte hinzu, dass Tesla bis 2024 mit der Massenproduktion des Lkw beginnen werde.

Cybertruck dringt in den überfüllten Markt für Elektro-Lkw vor. Ford Motor (F) und Rivian Automotive (RIVN) verkaufen jetzt Pickups.

General Motors (GM) erwartet, seinen vollelektrischen Chevy Silverado in den kommenden Wochen an gewerbliche Kunden auszuliefern.

Durch den Mittwochshandel ist die Tesla-Aktie seit Jahresbeginn um 137 % gestiegen. Vereinbarungen mit anderen Autoherstellern zur Öffnung von Supercharger-Netzwerken für Nicht-Tesla-Elektrofahrzeuge und der Optimismus in Bezug auf Geschäfte mit künstlicher Intelligenz haben der Aktie in letzter Zeit geholfen. Tesla nutzt KI, um seine autonomen Fahrfunktionen zu trainieren.

Das Fehlen einer frühen Reaktion und ein späterer Rückgang könnten nach einer epischen Rallye seit Jahresbeginn zu Gewinneinbußen führen. Anleger müssen abwarten, was am Donnerstag mit den Aktien passiert.

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